전업 투자자 재해석의 공간

설 명절 연휴가 끝나고 첫 거래일이었던 어제 하루 파미셀(005690)에 시장의 돈이 쏠렸습니다. 식약처에서 조건부허가를 불허했다는 악재로 인해 시가부터 하한가였던 종목이 오후장 들어 하한가에서 탈출했기 때문입니다. 하한가 매도 1호가의 500만 주가 넘는 매도 물량을 전부 소화했지만 주가는 10%도 채 오르지 못 하고 곤두박질 치고 말았습니다.

파미셀은 하한가 따라잡기로 적절하지 않은 종목이었는데 그 이유는 무엇인지 이번 글에서 한 번 알려드리겠습니다.

상하한가 폭이 15%에서 30%로 확장된 이후 하따의 발생 빈도는 현저하게 줄어들었습니다만 하따의 성공요건에는 여전히 과거 공식이 그대로 적용됩니다. 하따의 성공요건에는 크게 3가지가 있습니다.

첫째, 일봉상 반등 없는 급락이어야 할 것

둘째, 시가 하한가여야 할 것

셋째, 오전 10시 이전 하한가에서 탈출해야 할 것

이것들이 어떤 의미인지 지금부터 하나씩 살펴봅니다.

1. 일봉상 반등 없는 급락

하따의 기본 논리는 주가 급락에는 기술적 반등이 뒤따른다는 것입니다. 그리고 기술적 반등은 첫 번째 반등 시점에 가장 강력합니다. 왜 두 번째나 세 번째가 아닌 첫 번째가 가장 강력하냐고 묻는다면 원래 만사에는 첫 번째가 가장 의미 있고 심리적으로 강한 자극을 띠기 때문이라고 말씀드리고 싶습니다. 예를 들면 첫 눈이나 첫 키스와 같은 개념입니다.

따라서 하따는 일봉상 반등 없는 급락일 때에만 진행되어야 합니다. 만약 일봉상에서 ⊥ 이와 같은 모양의 캔들이 나온 다음 날은 설령 시가가 하한가라고 하더라도 절대 하따를 해서는 안 됩니다. 첫 번째 반등에 진입할 것을 반드시 기억하세요.

▲[내츄럴엔도텍] (시가 보합이었으므로 엄밀한 의미의 하따는 아니나) 첫 번째 반등이 가장 강력하다는 것을 기억하자

2. 시가 하한가

장중 하한가 진입 종목은 하따 대상이 아닙니다. 장중 하한가에 진입한 종목은 아직 일봉상 하락 에너지가 전개되고 있기 때문에 섣부르게 매수했다가는 크게 물릴 가능성이 있습니다. 반드시 시가 하한가인 종목을 대상으로 하따를 해야 합니다. 조금 더 유연하게 종목을 선정하자면 위의 내츄럴엔도텍처럼 이미 반등 없는 하한가가 나온 다음 날도 가능합니다. 그러나 엄밀한 의미의 하따라고 볼 수는 없습니다.

3. 오전 10시 이전 탈출

하따의 세 번째 성공요건은 바로 매수 시간대입니다. 오전 9시부터 10시 사이는 모든 주식이 가장 활발하게 움직이는 시간대입니다. 모든 시장 참여자들이 심기일전하여 매매를 하는 시간대이기 때문이죠. 상따를 하는 데에도 올바른 시간대가 있듯 하따에도 올바른 시간대가 있습니다. 그게 바로 오전 9시부터 10시 사이입니다. 오전 10시, 아무리 늦어도 10시 30분을 넘어간다면 그것은 진정한 하따라고 볼 수 없습니다. 이것이 바로 어제의 파미셀이 10%도 채 오르지 못 하고 곤두박질 친 이유라고 생각됩니다. 주식 매매에서 시간적 요소를 결코 배제하지 마세요.

이론을 갖췄으니 지난 두 달 사이 관찰할 수 있었던 '제대로 된' 하따 종목을 잠시 살펴보겠습니다.

◆ 에이프로젠 KIC (2019/01/07)

▲ 1, 2, 3 조건을 모두 만족하였고 시가 대비 최고 23.2% 상승하였음.

◆ 크로바하이텍 (2018/12/24)

▲마찬가지로 1, 2, 3 조건을 모두 만족하였고 시가 대비 최고 20.8% 상승하였음. 

위에서 언급하였듯 상하한가 폭이 30%로 확대된 이후 하따의 빈도는 많이 줄어들었습니다. 하지만 여전히 가끔씩 등장해 일부 시장 참여자에게 큰 수익의 기회를 주고 있습니다. 하따 한 가지만 마스터해도 연간 수익률은 무시 못 할 수준이 될 겁니다.

짧은 시간 안에 주식을 사고 파는 행위를 <단타(短打)>라고 합니다. <짧게(短) 친다(打)>는 뜻으로 야구에서 유래한 용어입니다. 단타를 세분화하면 초단타(High Frequency Trading), 스캘핑, 데이트레이딩 등이 있습니다. 첫째는 알고리즘과 초고속 인터넷을 이용해 밀리세컨드 단위로 매매하는 방식이고, 둘째는 초 단위 매매, 셋째는 당일 매매를 일컫습니다. 일반적으로 <단타>라고 하면 주식을 당일 매수하여 당일 매도하는 것을 의미하기 때문에 여기서는 단타를 데이트레이딩과 동의어로 사용하겠습니다.

사람들은 왜 주식 단타를 칠까요? 대부분의 경우는 주식을 오래 보유하고 있을 <깡>이 없기 때문입니다. 작은 평가손실이나 평가수익에도 가슴이 뛰고 희망과 두려움에 사로잡히기 때문에 주식을 오래 보유하고 있지 못 합니다. 그래서 1년 이상을 보유하려고 마음 먹고 주식을 매수했음에도 불구하고 수시로 가격을 체크하고 순식간에 주식을 처분해버립니다.

이런 부류를 제외하면 고수들은 왜 단타를 칠까요? 혹은 달리 질문하자면 우리는 왜 단타를 쳐야 할까요? 그 이유는 바로 리스크의 제거가 가능하기 때문입니다. 주식시장에는 언제나 오버나잇 홀딩 리스크가 존재합니다. 시장이 24시간 열려 있는 것이 아니기 때문에 장 마감 이후 익일 오전까지 발생하는 다양한 사건은 익일 시가에 반영이 됩니다. 이로 인해 시가 갭 업과 갭 다운이 발생하는 것이죠.

트레이딩은 리스크 관리가 필수적입니다. 만약 오버나잇 홀딩을 했는데 나의 희망 손절 가격을 넘어서서 갭 다운이 발생하면 리스크가 제대로 관리되지 못 합니다. 예상했던 최대치를 넘어서는 손실이 발생하기 때문입니다. 반면 장중에는 (VI를 제외하면) 갭 업 내지 갭 다운이 발생하지 않기 때문에 언제나 리스크 관리가 용이합니다.

<하이 리스크 하이 리턴>이라는 표현이 있습니다. 단타에서 감수하지 않는 오버나잇 홀딩 리스크를 진다면 불확실성은 커지지만 그에 맞는 보상을 받게 될 수도 있습니다. 그러니 단타는 중장타에 비해 상대적으로 <로우 리스크 로우 리턴>인 것이죠. 

본인의 리스크 성향을 알고, 각각의 매매 타임프레임이 주는 의미를 이해한 뒤에 주식 시장에 진입하시기를 바랍니다. 여러분의 성공투자를 기원합니다.

며칠 전 삼성에스디에스(018260) 주가가 많이 빠졌습니다. 시가총액 15조 이상 되는 종목이 하루에 무려 15% 가까이 빠졌죠. 이 날 소위 말하는 거래량 터지는 장대음봉이 나왔습니다.

▲삼성에스디에스 일봉 차트

그런데 거래량 터지는 장대음봉이 나오면 꼭 이렇게 말하는 분들이 있습니다. "이렇게 거래량이 많이 터졌다는 건 분명 누군가가 엄청나게 많이 샀다는 것이다." 맞는 말이긴 합니다. 누군가 팔았다는 건 반대편의 다른 누군가가 샀다는 뜻이니까요. 하지만 그들은 "누가 이렇게 거금을 들여 주식을 샀을까? 세력이 아니면 살 수 없다. 주가는 오를 것"이라며 다소 엉뚱한 결론을 내려 버립니다. 위와 같은 논리라면 거래량 터지는 장대양봉은 "누군가 거금을 들여 주식을 판 것이므로 주가는 내릴 것"으로 해석될 수 있습니다. 말도 안 되는 논리죠.

거래량은 시장의 관심 즉, 에너지를 뜻하고 가격은 말 그대로 방향성을 나타내는 겁니다. 그러니 거래량 터지는 장대음봉은 강한 하락 에너지를 의미합니다. 급락에 따른 기술적 반등은 나올 수 있겠지만 단기간에 상승 추세로 급전환하기는 어렵습니다. 1m 높이에서 뛰어내린 사람은 훌훌 털고 금세 전력 질주할 수 있지만 5m 높이에서 뛰어내린 사람은 다시 뛰기까지 충격의 고통을 소화할 시간이 필요한 것처럼 말입니다.

종목토론실 등에서 엉뚱한 선동 세력에 당하지 마시고 거래량 터지는 장대음봉 나올 때 웬만하면 대피하시는 게 좋습니다. 급반등 먹으려다가 크게 당할 수 있고, 저점 잡으려다 칼날에 손 베이는 수가 있습니다. 주식은 마트 쇼핑이 아닙니다. 마트 쇼핑에서 하듯 할인 상품을 사는 습관을 버리지 못 하면 시장에서 살아남기 어렵습니다.

네이처셀, 주가조작 혐의로 압수수색

불과 세 달 전 하한가로 수많은 투자자들을 패닉으로 몰아넣었던 네이처셀(007390)이 이번에는 더 큰 악재로 장중 하한가에 잠겼습니다. 라정찬 대표가 직접 주가 조작에 개입했다는 혐의입니다. 이 소식으로 주가는 폭락해 채 5분도 안 되어 가격하락제한폭인 19,600원까지 내려갔습니다. 다음 거래일 시가마저도 하한가를 보일 것으로 예상되는 가운데, 이번 글에서는 하한가 탈출법에 대해 알아보겠습니다.

예약주문 기능 활용하기

주가조작은 횡령, 배임과 더불어 주식시장 3대 대형 악재입니다. 자칫하다가는 해당 주식이 상장폐지될 수도 있기 때문입니다.

▲네이처셀의 일봉 차트: 3개월 만에 다시 찾아온 하한가. 적은 거래량에 주목하자.

이번 하한가의 특징은 거래량이 매우 적은 반면 하한가 매도 대기 물량은 매우 많다는 점입니다. 워낙 큰 악재이기 때문에 주식을 매수하는 주체가 없이 주가가 빠졌고, 모두가 조금이라도 더 빨리 주식을 팔고 싶은 상황이라고 볼 수 있습니다. 장중 현재 네이처셀의 매도 대기 물량은 580만주를 넘어섰고 금액으로는 1100억원을 훌쩍 넘어섭니다. 특별한 상황 반전이 없다면, 다음 거래일인 6월 14일 목요일 시가 하한가는 기정사실화되었다고 보입니다.

누구보다 빠르게 하한가에서 탈출하기 위해서는 조금이라도 빠르게 움직여 앞 번호의 매도 순번을 받을 필요가 있습니다. 그래야 하한가에라도 매수하고자 하는 사람이 나타날 때, 나의 물량이 매도될 확률이 오르기 때문입니다. 이를 위해서 증권사 HTS 및 MTS의 예약주문 기능을 활용해야 합니다. 키움증권 영웅문의 경우 [0331] 창에서 예약주문을 신청할 수 있으며, 이 글을 보는 즉시 하시는 게 좋습니다.

매도 주문단가는 익 거래일의 하한가인 13750원입니다. 화면 우측상단에서도 익일 예상하한가가 13750원이라는 것을 확인할 수 있습니다. 매매구분은 시장가가 아닌 보통(지정가)으로 선택하는 게 좋습니다. 왜냐하면 시장가 주문의 경우 동시호가 주문취합 이후 주문이 들어갈 수도 있기 때문입니다. 주문을 넣은 뒤에는 반드시 [예약주문취소및내역]에서 주문내역을 확인해야 합니다.

증권사 예약주문 외에도 이중장치를 원하신다면 목요일 오전 8시부터 시작되는 동시호가 주문접수 때 빠른 클릭으로 매도주문을 넣으시기 바랍니다. 7시 59분부터 매도 수량과 가격을 입력하고 기다린 뒤 마우스 또는 키보드를 연타하여 8시 정각에 주문이 접수되게끔 하는 것입니다.

누구보다 빠른 대응으로 손실 최소화하시기를 기원합니다.

저는 차트를 보고 주식을 매매하는 기술적 분석가입니다. 그렇다고 해서 차트의 모양새를 통해 미래를 예측하려고 한다든가 이면의 삼라만상을 꿰뚫어보려고 하는 건 아닙니다. 그런 게 가능하다고 믿지도 않고요.

그럼에도 불구하고 예나 지금이나 변함 없는 차트의 패턴 가운데 강력한 매도 시그널이 담긴 모양이 있습니다. 그건 바로 고점에서 거래량 터지는 역망치형 음봉입니다. 역망치형 음봉이란 바로 이런 모양이죠.

▲망치를 뒤집어 놓은 모양의 역망치형 음봉

여기서의 핵심은 바로 '고점'에서 대량의 '거래량'과 함께 보이는 역망치형 음봉이라는 겁니다. 시장이 과열되며 주가가 신나게 오르다가 모든 기대감이 꺼질 때 나타나는 모습입니다.

이런 모습을 두고 희대의 트레이더 제시 리버모어는 '일중 반전'이라고 불렀습니다. "일중 반전은 강력한 매도 시그널이며, 구체적인 조건으로는 고가는 전일의 고가보다 높지만 종가는 전일의 저점보다 낮은 상황"이라 말했습니다.

▲일중 반전이 나타나는 날의 주가와 거래량

매 순간 모든 자산의 가치와 가격이 완전히 일치하는 것은 아닙니다. 인간 심리의 특성상 모든 주식은 가치와 가격에 괴리가 존재하며, 시장이 과열될 때 가격이 가치로부터 더욱 멀어집니다. 가격이 오르면 오를수록 시장 참여자의 기대심리는 더욱 달아오르고 어느 날 갑자기 투기 거품이 꺼질 때 일중 반전이 나타납니다. 고점에서 대량 거래량의 역망치형 음봉이 보일 때는 우선 '본인의 진입이 늦거나 수익 기회를 놓쳤음'을 인정하고 빠르게 청산하거나 '대주 매도'를 치는 게 안전한 이유입니다.

아래 예시를 보면 이해가 잘 되실 겁니다. 제시 리버모어가 말한 것과 같은 구체적인 조건은 충족시키지 않았지만 어떤 의미인지 감이 잡히실 겁니다.

좀 이해가 되시나요? 최근 강한 상승세에 있던 종목이 오전장까지도 상승세를 보이다가 장중에 시가를 깨고 내려가며 역망치형 음봉을 그리기 시작하면 강력한 청산을 고려해야 하는 이유입니다. 물론 주식에 100%는 없습니다. 고점에서 거래량 터지는 역망치형 음봉이 나오고도 주가가 추가 상승할 수 있습니다. 확률은 희박하지만 불가능한 건 아닙니다.

최근 에스모의 경우에도 사측의 '삼성전자 M&A 사실무근' 보도와 함께 주가가 단기 급락했으나 이내 회복하는 모습을 보였습니다. 아마 '사실무근'이 아닐 거라는 기대감이 살아있는가 봅니다.

여러분의 성공투자를 기원합니다.