전업 투자자 재해석의 공간

며칠 전부터 알렉산더 엘더 박사의 <심리투자법칙>을 읽고 있습니다. 고전 중의 고전이라고 하여 책을 들었고 이제 반 정도 읽었는데 정말 못 쓴 책이라는 생각이 드네요. 본인이 대중에게 하고 싶었던 말을 포스트잇에 조각 조각 써서 모아놓고 아무런 정리 없이 하나로 엮어 놓은 느낌입니다. 자고로 비문학 책은 탑 다운 형식으로 서술해야 쉽게 읽히는데 이 책은 논의의 단(段)도 제각각인 내용을 바텀업 방식으로 중구난방 서술해놨네요.

그럼에도 불구하고 제가 책을 덮지 못 하고 끝까지 읽으려고 하는 이유는 바로 저자의 명성 때문입니다. 엘더 박사는 트레이더를 육성하는 교육자로서도 유명하고, 엘더-레이 지수 및 강도 지수(Force Index)를 직접 개발한 분이기도 합니다. 해당 보조지표는 대부분의 증권사 HTS에서 적용할 수 있을 정도로 인지도가 높은 지표이죠.

하지만 저자의 다른 책인 <진입과 청산 전략>에서도 알 수 있듯 그는 특정 형태의 추세추종 매매만을 정답이라고 생각하고 있습니다. 바로 이점이 저자의 한계이기도 합니다. 추세추종 매매는 일부 운이 좋은 사람들에게 커다란 선물을 가져다 주지만 추세가 존재하지 않는 대부분의 구간에서는 수많은 사람들을 휩쏘의 공포로 몰아넣습니다. 이뿐만 아니라 저자의 '하락 시 매수, 저항선 매도' 전략은 추세추종 매매의 장점을 제대로 활용하고 있는 것 같지도 않다는 생각이 드네요.

엘더 박사가 트레이딩으로 돈을 벌고는 있는지, 벌고 있다면 얼마나 벌고 있는지는 알 수 없습니다. 그가 스스로 공개하기 전까지는 말이죠. 그래도 일흔을 바라보는 나이까지 열심히 강좌, 캠프, 소프트웨어 등을 판매하는 것을 보면 그는 트레이더라기보다는 교육자에 더 가까운 것 같습니다. 물론, 강의를 판매하고 있다고 해서 결코 트레이더로서 자격이 없다고 말할 수는 없지만 말입니다.

본 글은 지난 1편에 이은 연재 글입니다. 1편을 확인하려면 이곳을 클릭해 주세요.

대한민국 주식시장에서 무작위 종가베팅은 장기적으로 계좌를 우상향시켜준다고 알려져 있습니다. 그 이유는 지난 글에서 말씀드렸던 것처럼 (1)매수세는 오전에 집중되고 (2)세력은 주가를 내리기보다 올리기를 좋아하기 때문입니다.

여러분도 주식시장을 자주 관찰했다면 어느 정도 느끼지 않으셨습니까? (코스피보다도 특히) 코스닥 지수가 시가 갭 상승한 이후 하루종일 상승 폭을 부분적으로 반납하는 모습을요. 그러니 여기에 종가베팅을 하기에 적절한 맥점을 접목해 공략한다면 보다 높은 성공률로 종가베팅에서 장기 수익을 거둘 수 있는 것입니다. 이번 글에서는 높은 승률을 보이는 종가베팅 급소 몇 가지를 알아보겠습니다.

종가베팅 급소 3곳

1. 상따

상따는 '상한가 따라잡기'의 준말로 상한가에 진입하기 직전 혹은 진입하는 순간, 매수하는 것을 의미합니다. 주가가 상한가에 진입했다는 것의 의미는 '주가가 더 올라야 하는데 한국거래소의 규칙에 따른 제약으로 인해 더 오르지 못 했다'는 것입니다. 그러므로 상한가 다음 날에는 시가 갭 상승이 동반되는 경우가 많습니다. 종가베팅은 시가 갭 상승을 먹기 위한 것이므로 상따는 대표적인 종가베팅 급소라고 볼 수 있습니다.

▲퍼스텍 일봉 차트. 상한가 다음 날 시가 19.10% 상승.

▲서희건설 일봉 차트. 상한가 다음 날 시가 8.59% 상승.

위 두 개는 따끈따끈한 최근 일봉차트입니다. 퍼스텍과 서희건설은 상한가 다음 날 평균 13.8%의 시가 갭 상승을 보였습니다. 상따 진입했다면 밤에 잠만 자고 일어났을 뿐인데 엄청난 수익률을 만날 수 있는 것이죠.

중요한 점은 종가베팅이라는 취지에 부합하게 장 마감 직전인 오후 3시 이후 매수해야 한다는 것입니다. <상따의 통계적 한계치>라는 글(클릭)에서도 언급한 바가 있지만 요즘은 세력들이 장중 상한가를 풀어버리는 경우가 비일비재합니다. 그러니 보다 안전하게 상따를 하기 위해서는 장 막판 진입이 필수적입니다. 만약 오전장에 일찌감치 상한가에 진입한 뒤 한 차례도 상한가가 풀리지 않는다면 어쩔 수 없이 종목을 패스하면 됩니다. 

▲퍼스텍의 상한가 당일 3분봉 차트. 3시 이후 매수 가능함.

▲서희건설의 상한가 당일 3분봉 차트. 3시 이후 매수 가능함.

여기서 2가지 실전적인 팁을 드립니다. 

첫째는 장중 한 번 이상 상한가에 진입했다가 풀린 종목을 3시 이후 매수하는 것입니다. 상한가를 건드리지조차 못 하고 아직 상승 중인 25~28% 대의 종목을 절대로 선취매해서는 안 됩니다. 이 경우 만약 해당 종목이 상한가에 진입하지 못 하면 3시 15분 이후 실망매물이 쏟아져 나오며 투매가 유발될 수 있습니다.

둘째는 상한가의 질을 잘 확인해야 한다는 것입니다. 상한가 종목의 질에 따라 성공률과 갭 상승률 차이가 많이 나기 때문입니다. 하루에도 여러 개의 상한가 종목이 나오지만 모든 상한가가 전부 동일한 상한가는 아닙니다. 위 퍼스텍과 서희건설은 다른 상한가와 달리 어떤 특징이 있는지 여러분이 직접 한 번 살펴보시기 바랍니다.

실패 사례

주식에 100%는 없습니다. 주식시장에서는 어떤 일도 일어날 수 있다는 점을 받아들여야 합니다. 그러니 제대로 된 진입을 해도 분명 변수는 존재할 수 있습니다.

▲(위)대한전선 일봉 차트 (아래)대한전선 3분봉 차트

지난 5월 15일 상한가를 만들었던 대한전선입니다. 상한가 다음 날 시가 갭 하락은 무려 22.61%에 달했습니다.

이 종목은 장중 상한가를 터치했고 오후 3시 이후 매수할 수 있는 기회도 줬습니다. 종가베팅용 상따로 제격이었던 셈이죠.

그러나 장 마감과 동시에 블록딜 뉴스가 나오며 시간외에서 하한가(-10%)로 직행해버렸습니다. 무언가 잘못됨을 감지하고 운 좋게 하한가에라도 재빠르게 매도할 수 있었다면 약 10%의 손실로 빠져나올 수 있었습니다. 허나 그렇게 하지 못 했다면 다음 날 20%가 넘는 무시무시한 시가 갭 하락을 만났을 것입니다.

물론 대한전선의 경우 매우 이례적인 상황이었고 저도 상한가 이후 시간외에서 하한가를 가는 모습은 거의 본 적이 없습니다. 100번에 한 번 일어날까 말까한 일임에는 분명합니다. 그러나 항상 최악을 염두에 두고 있어야 어떤 상황에도 흔들리지 않는 올바른 매매를 할 수 있습니다.

중요한 것은 저런 불가피한 최악의 경우를 만나더라도 동일 조건 하에서의 동일 행위를 지속적으로 반복해서 계좌를 우상향시키는 일입니다. 한 두 번의 손실에 심리적으로 위축되어 다음 번에 동일한 매매를 반복할 수 없다면 이 전략은 아무런 소용이 없어지게 됩니다. 결국 트레이딩은 자기 자신과의 싸움이기도 하니까요.

글이 길어지는 것 같아 나머지 급소 2곳에 대해서는 다음 편에서 알아보겠습니다. 긴 글을 읽어주셔서 감사합니다. 여러분의 성공투자를 기원합니다.

네이처셀, 주가조작 혐의로 압수수색

불과 세 달 전 하한가로 수많은 투자자들을 패닉으로 몰아넣었던 네이처셀(007390)이 이번에는 더 큰 악재로 장중 하한가에 잠겼습니다. 라정찬 대표가 직접 주가 조작에 개입했다는 혐의입니다. 이 소식으로 주가는 폭락해 채 5분도 안 되어 가격하락제한폭인 19,600원까지 내려갔습니다. 다음 거래일 시가마저도 하한가를 보일 것으로 예상되는 가운데, 이번 글에서는 하한가 탈출법에 대해 알아보겠습니다.

예약주문 기능 활용하기

주가조작은 횡령, 배임과 더불어 주식시장 3대 대형 악재입니다. 자칫하다가는 해당 주식이 상장폐지될 수도 있기 때문입니다.

▲네이처셀의 일봉 차트: 3개월 만에 다시 찾아온 하한가. 적은 거래량에 주목하자.

이번 하한가의 특징은 거래량이 매우 적은 반면 하한가 매도 대기 물량은 매우 많다는 점입니다. 워낙 큰 악재이기 때문에 주식을 매수하는 주체가 없이 주가가 빠졌고, 모두가 조금이라도 더 빨리 주식을 팔고 싶은 상황이라고 볼 수 있습니다. 장중 현재 네이처셀의 매도 대기 물량은 580만주를 넘어섰고 금액으로는 1100억원을 훌쩍 넘어섭니다. 특별한 상황 반전이 없다면, 다음 거래일인 6월 14일 목요일 시가 하한가는 기정사실화되었다고 보입니다.

누구보다 빠르게 하한가에서 탈출하기 위해서는 조금이라도 빠르게 움직여 앞 번호의 매도 순번을 받을 필요가 있습니다. 그래야 하한가에라도 매수하고자 하는 사람이 나타날 때, 나의 물량이 매도될 확률이 오르기 때문입니다. 이를 위해서 증권사 HTS 및 MTS의 예약주문 기능을 활용해야 합니다. 키움증권 영웅문의 경우 [0331] 창에서 예약주문을 신청할 수 있으며, 이 글을 보는 즉시 하시는 게 좋습니다.

매도 주문단가는 익 거래일의 하한가인 13750원입니다. 화면 우측상단에서도 익일 예상하한가가 13750원이라는 것을 확인할 수 있습니다. 매매구분은 시장가가 아닌 보통(지정가)으로 선택하는 게 좋습니다. 왜냐하면 시장가 주문의 경우 동시호가 주문취합 이후 주문이 들어갈 수도 있기 때문입니다. 주문을 넣은 뒤에는 반드시 [예약주문취소및내역]에서 주문내역을 확인해야 합니다.

증권사 예약주문 외에도 이중장치를 원하신다면 목요일 오전 8시부터 시작되는 동시호가 주문접수 때 빠른 클릭으로 매도주문을 넣으시기 바랍니다. 7시 59분부터 매도 수량과 가격을 입력하고 기다린 뒤 마우스 또는 키보드를 연타하여 8시 정각에 주문이 접수되게끔 하는 것입니다.

누구보다 빠른 대응으로 손실 최소화하시기를 기원합니다.

지나간 주식 차트를 보며 '여기서 샀어야 해', '저기서 팔았어야 해' 하는 건 누구나 할 수 있는 일입니다. 과거를 돌이켜 보면 모든 것이 당연해 보이는 사후확신편향을 갖게 되니까요. 하지만 주식매매는 과거형이 아닌 현재진행형입니다. 우리는 매 순간 차트의 가장 오른쪽에서 미래를 모른 채 의사결정을 내려야 합니다.

윌리엄 갠의 <차트로 주식 투자하는 법>이 저자의 명성에 걸맞지 않게 황당한 이유는 바로 여기 있습니다. 지나간 차트를 보여주며 "이 지점에서 공매도하지 않을 이유가 없었다"거나 "상승 시그널이 포착되었으므로 매수하기 좋은 자리였다"는 식으로 글을 썼으니 말입니다. 자세히 알아보니 저자의 명성은 과하게 부풀려져 있었더군요. 그는 본인의 주장과 달리 트레이딩으로 큰 돈을 벌지 못 했을 뿐만 아니라 생전에 트레이딩으로 가족을 부양하는 것조차 실패했다고 합니다. 그는 트레이더라기보다는 정보에 목이 마른 대중을 상대로 책이나 강좌 따위를 파는 사람이었습니다. 강좌의 가격이 현재 우리 돈으로 수천만 원에 달했다고 합니다.

그렇다고 해서 저자를 폄훼하거나 책 전체를 하찮은 것이라고 치부할 수는 없습니다. 비록 본인은 사시에 패스하지 못 했지만 사법고시를 가르치는 좋은 선생님들이 있는 것처럼 자신은 트레이딩으로 돈을 벌지 못 했지만 실전에 필요한 지식을 가르치는 사람들도 있게 마련이니까요. 그의 글을 읽어보면 실제로 저자가 트레이딩과 관련한 상당한 지식을 갖고 있던 건 사실인 것 같습니다. 주식시장과 트레이딩의 원리를 이해하고 있었죠. 다만 본인은 트레이딩으로 돈을 벌기에 실천력이 부족했나 봅니다.

<차트로 주식 투자하는 법>을 읽으며 놀랐던 건 100여 년 전에 쓰인 책이 오늘날에도 꼭 들어맞는다는 점입니다. 예나 지금이나 사람들은 정보를 갈구합니다. 단독으로 행동하는 것을 두려워해서 누군가가 종목을 콕 집어주기를 바라죠. 그렇게 남의 말을 듣고 덜컥 주식을 매수합니다. 그러고는 조금만 주가가 오르면 홀랑 팔아버리고 조금만 주가가 내려도 안절부절하지 못 하며 손절을 주저합니다. 고점에 사서 물리고 저점에서 손절하는 개미의 패턴은 시간이 흘러도 변하지 않습니다.

이뿐만이 아닙니다. 기술적 분석조차도 100여 년 전이나 지금이나 유의미합니다. 저항과 지지는 결코 허무맹랑한 개념이 아니며, 거래량은 예나 지금이나 주가의 그림자 역할을 합니다. 어째서 이런 일이 가능한 걸까요? 그건 아마 인간의 변하지 않는 본성 때문일 것입니다. 바로 희망, 두려움, 탐욕이 그것이죠. 이 세 가지를 지닌 인간은 시간이 흘러도 똑같은 행동을 반복합니다. 우리가 미래를 알기 위해 과거를 공부하는 이유인 것이죠.

인간이 만들어내는 시장은 시간이 지나도 변하지 않을 것입니다. 영화 <이퀼리브리엄>처럼 우리 모두에게서 누군가가 감정이라는 요소를 떼어가지 않는 이상 말입니다. 그러므로 '시장이 변하면 어떡하지?'라는 걱정은 기우입니다. 만약 시장이 변해서 주식시장에서 더 이상 수익을 내지 못 할 것이 걱정된다면 아마도 그건 여러분의 매매 방식이 통시적인 시장의 원리에 기반한 것이 아니라 개별적 특수성에 기대고 있기 때문일 겁니다. 시장의 커다란 원리는 변하지 않습니다. 중요한 것은 변하지 않는 원리에서 수익을 창출해낼 수 있는 툴을 개발할 수 있는지, 또 그것을 제대로 실천할 수 있는지 여부입니다. 그게 바로 고수와 하수를 가르는 디테일의 차이고요.

저는 차트를 보고 주식을 매매하는 기술적 분석가입니다. 그렇다고 해서 차트의 모양새를 통해 미래를 예측하려고 한다든가 이면의 삼라만상을 꿰뚫어보려고 하는 건 아닙니다. 그런 게 가능하다고 믿지도 않고요.

그럼에도 불구하고 예나 지금이나 변함 없는 차트의 패턴 가운데 강력한 매도 시그널이 담긴 모양이 있습니다. 그건 바로 고점에서 거래량 터지는 역망치형 음봉입니다. 역망치형 음봉이란 바로 이런 모양이죠.

▲망치를 뒤집어 놓은 모양의 역망치형 음봉

여기서의 핵심은 바로 '고점'에서 대량의 '거래량'과 함께 보이는 역망치형 음봉이라는 겁니다. 시장이 과열되며 주가가 신나게 오르다가 모든 기대감이 꺼질 때 나타나는 모습입니다.

이런 모습을 두고 희대의 트레이더 제시 리버모어는 '일중 반전'이라고 불렀습니다. "일중 반전은 강력한 매도 시그널이며, 구체적인 조건으로는 고가는 전일의 고가보다 높지만 종가는 전일의 저점보다 낮은 상황"이라 말했습니다.

▲일중 반전이 나타나는 날의 주가와 거래량

매 순간 모든 자산의 가치와 가격이 완전히 일치하는 것은 아닙니다. 인간 심리의 특성상 모든 주식은 가치와 가격에 괴리가 존재하며, 시장이 과열될 때 가격이 가치로부터 더욱 멀어집니다. 가격이 오르면 오를수록 시장 참여자의 기대심리는 더욱 달아오르고 어느 날 갑자기 투기 거품이 꺼질 때 일중 반전이 나타납니다. 고점에서 대량 거래량의 역망치형 음봉이 보일 때는 우선 '본인의 진입이 늦거나 수익 기회를 놓쳤음'을 인정하고 빠르게 청산하거나 '대주 매도'를 치는 게 안전한 이유입니다.

아래 예시를 보면 이해가 잘 되실 겁니다. 제시 리버모어가 말한 것과 같은 구체적인 조건은 충족시키지 않았지만 어떤 의미인지 감이 잡히실 겁니다.

좀 이해가 되시나요? 최근 강한 상승세에 있던 종목이 오전장까지도 상승세를 보이다가 장중에 시가를 깨고 내려가며 역망치형 음봉을 그리기 시작하면 강력한 청산을 고려해야 하는 이유입니다. 물론 주식에 100%는 없습니다. 고점에서 거래량 터지는 역망치형 음봉이 나오고도 주가가 추가 상승할 수 있습니다. 확률은 희박하지만 불가능한 건 아닙니다.

최근 에스모의 경우에도 사측의 '삼성전자 M&A 사실무근' 보도와 함께 주가가 단기 급락했으나 이내 회복하는 모습을 보였습니다. 아마 '사실무근'이 아닐 거라는 기대감이 살아있는가 봅니다.

여러분의 성공투자를 기원합니다.