전업 투자자 재해석의 공간

소딧 지인추천 이벤트 시즌2 추천인 코드 937625

NPL 매입자금 대출 전문 P2P 금융 소딧(SODIT)에서 지인추천 이벤트 시즌2를 진행 중입니다. 누적 투자액 200억원이 넘은 업계 10위 플랫폼입니다. 최근 홈페이지도 개편을 마친 만큼 앞으로의 성장을 눈 여겨볼 만한 신뢰감이 높은 업체입니다.

리워드 구간이 위와 같은 바 10만원, 30만원, 또는 50만원을 투자하는 것이 가장 효율적입니다. 또, 리워드 금액이 즉시 회수되기 때문에 가급적이면 만기가 짧은 상품에 투자하는 것이 연수익률을 높이는 데 효과적입니다. 만약 만기 3개월 12% 상품에 투자한다면 리워드를 감안하여 세후 수수료후 약 15.86%의 연수익률을 올릴 수 있습니다. 리워드를 제외하면 7.5% 밖에 되지 않는 수익률과 비교한다면 2배 이상입니다.

3월 한 달 동안만 이벤트가 진행된다고 하니 투자를 서두르시는 게 좋을 것 같습니다!

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담보물의 가치를 추정하는 것이 담보대출의 핵심

담보대출의 경우 대부분 매월 이자만 받다가 원금은 만기 일시상환하는 방식을 취하기 때문에 이자율 셈법이 단순하다는 장점이 있지만, 만기일에 원금을 회수하지 못 하면 상당히 곤란해집니다. 따라서 투자자 개개인이 담보물의 가치를 추정하고 투자상품의 구조 등에 대해 공부하고 이해해야 합니다. 물론 담보물의 가치를 객관적으로 평가하고 부도율을 계산하여 대출/투자를 중개시키는 것이 P2P 금융 업체의 임무입니다만 우리는 그들을 100% 믿어서는 안 될 것입니다. 투자의 최종 책임은 돈의 주인인 여러분에게 있기 때문입니다.

금일자 머니투데이 기사 헤드라인

P2P 금융업체의 리스크를 경고하고 있다

P2P 투자를 고려한다면 반드시 읽어야 할 기사

(기사 바로가기)

결국 핵심은 LTV와 환금성에 달려있다

LTV는 Loan-to-Value의 약자로 물건의 가치 대비 얼마만큼의 빚이 있는지를 나타내는 지표입니다. 10억 어치 금을 담보로 100만원을 빌린다면 빌려주는 입장에서도 껄끄러울 게 전혀 없습니다. 하지만 10억 어치 금을 담보로 9억 9천 999만원을 빌려준다면 빌려주는 입장에서도 껄끄러울 것입니다. 금값이 아주 조금만 하락해도 대출금이 담보물의 가치를 넘어설 것이기 때문입니다.

또, 담보물이 얼마나 시장에 쉽게 제값에 팔릴 것인지를 파악하는 것이 중요합니다. 부동산 경기가 안 좋아도 서울 강남 아파트에 대한 수요는 지속적으로 어느 수준 이상 지속될 것이라는 믿음이 있지만, 전북 고창군의 단독 주택은 당장 현금화하기가 어려울 것입니다.

그러므로 여러 가지를 고려했을 때, 동산보다는 부동산, 부동산 가운데서 신도시보다는 수도권, 수도권 보다는 서울, 서울 내에서는 강남이 가장 담보물로서 상태가 좋을 것입니다.

수익률의 함정을 이해하자

아직 업계가 초기 단계에 머물러있고, 업체마다 리스크를 산정하는 방식이 모두 제각각이다 보니, 수익률 평준화가 이루어지지 않고 있습니다. 그 결과 짧은 만기의 담보대출(PF가 아닌 일반 부동산 담보대출)의 수익률이 긴 만기의 신용대출의 수익률보다 더 높은 기현상이 발생하고 있습니다. 이것의 의미는 A업체의 18% 수익률 상품이 B업체의 10% 수익률 상품에 비해 반드시 리스크가 더 크다고 볼 수 없다는 점입니다.

또, 업체마다 플랫폼 이용수수료가 제각각이기 때문에 실 수령 세후 수익률을 아는 것이 중요합니다. 예를 들어 펀딩플랫폼의 경우 현재 서비스 이용수수료가 0원인 데에 반해, 투게더앱스의 경우 연 이용수수료가 2.10%에 달합니다. 만약 펀딩플랫폼에서 16% 상품에 투자하고, 투게더앱스에서 12% 상품에 투자한다면 표면적으로는 4%P의 차이지만 실제로는 5%P(11.6%vs6.6%)가 납니다. 이디움펀딩의 경우 실수령액의 15% 얹어주는 이벤트를 진행 중이기 때문에 이런 기회를 노리는 것도 좋다고 생각합니다. 이 경우 연 수익률 18%인 상품에 투자하면 실 수령 세후 수익률이 15.01%에 달합니다.

이디움펀딩에서 진행 중인 이벤트

(출처 http://www.ediumfunding.com)

아직 걸음마 단계인 국내 P2P 시장

아직도 국내 P2P 시장 규모가 영세하다는 것은 세계적인 흐름과 비교해 봤을 때, 시장 규모가 더 커질 일만 남았다는 것을 의미합니다. (비록 현재 많은 P2P 업체들이 법적 규제와 씨름을 하고 있지만 이는 시간이 지나면 점차 해결될 것이라고 생각합니다.) 아직 시장이 작기 때문에 업체 간 리스크-수익률 분석에도 격차가 있고, 플랫폼 수수료도 적거나 없고, 다양한 이벤트가 많이 존재합니다. 조금만 신경을 쓴다면 이런 상황을 활용하여 높은 연수익률을 달성하는 투자가 가능할 것이라고 생각합니다.

투자의 핵심은 돈을 돌려 받는 것이다

뉴욕에서 부동산 강의를 들을 때 교수님께서 한 말이 생각납니다. 투자에서 가장 중요한 것은 내 돈을 돌려 받는 것이라고 강조하셨습니다. 투자수익률이 5%이든 20%이든 내 돈을 돌려 받지 못 하면 모두 말짱꽝입니다. 따라서 투자의 제1 원칙은 내가 돈을 돌려 받을 수 있을만한지 스스로 판단하는 것입니다.

돈을 돌려 받을 수 있는 상품을 선택하자

많은 분들이 P2P 투자를 꺼리는 이유 가운데 하나는 투자금을 돌려 받지 못 할 것을 염려하기 때문입니다. 예금이나 적금에 비해 수익률은 높고 상당히 매혹적이지만 돈을 돌려받지 못 할 것이 두렵기 때문입니다. 사람도 못 믿겠고, 업체도 의심스러운데, 대출자가 잠적해버리면 어떡하나 걱정도 되실 겁니다. 

하지만 그렇다고 저금리 시대에 연 3% 짜리 예/적금만 부을 필요도 없다고 생각하며, 급속도로 성장하는 P2P 금융 업체들이 제시하는 다양한 혜택을 포기하기도 아깝다고 생각합니다. 이러한 문제를 해결하기 위해서는 돈을 돌려 받을 수 있는 상품을 선별적으로 꼼꼼하게 골라내면 됩니다.

P2P 분야의 세분화

P2P 금융 업체들이 여러 분야로 세분화되고 있습니다. 큰 구분은 신용대출과 담보대출입니다. 신용대출은 개인 또는 소상공인으로 나뉘고, 담보대출은 부동산과 동산으로 나뉩니다. 나름대로 대표적인 메이저 업체들을 적어보았습니다. 하지만 아래 적힌 것과 달리 일부 업체는 여러 영역을 포괄하기도 합니다.

P2P 금융 업체의 구분

신용대출의 장점은 분산투자와 원리금 균등상환

우선 신용대출부터 살펴보겠습니다. 신용대출은 소액 분산투자와 원리금 균등상환이라는 장점이 있습니다. 어니스트펀드는 평균 세전 수익률 11% (세후 7.98%)를 제시하는 포트폴리오 투자를 중개하고 있습니다. 한 명, 두 명에게 투자하는 것이 아니라 100명 내외의 개인에게 분산하여 투자하는 것이기 때문에 제시된 수익률보다 낮아질 가능성은 있지만, 상당수의 채권이 부도나지 않는 이상 원금이 훼손될 가능성은 낮습니다. 

최근 모집이 완료된 어니스트펀드의 투자상품

(출처 http://www.honest-fund.com)

다만 1997 외환위기나 2008 리먼사태 등과 같은 국가적 리스크에 노출되어 있다는 점은 명심하셔야 합니다. 그리고 신용대출의 경우 대부분 원리금 균등상환방식을 채택하기 때문에 매달 원금의 일부를 돌려받는다는 점에서 시간이 경과할수록 리스크에 노출된 금액이 적어진다는 장점이 있습니다.

신용대출의 단점은 긴 만기

제가 렌딧의 브랜드를 높게 평가하면서도 서비스를 이용하지 않는 이유는 만기가 길기 때문입니다. 렌딧 홈페이지에서 균헝투자형 포트폴리오를 선택해보면 64%에 달하는 채권의 만기가 2년 이상입니다(사실상 3년). 

렌딧 홈페이지에서 균형투자형 포트폴리오를 선택하면 대부분의 채권이 만기 2년 이상이다

(출처 http://www.lendit.co.kr)

향후 국내 금리는 인상될 것이 예상되기 때문에 3년짜리 채권의 수익률의 메리트는 낮습니다. 또, 금리 인상에 따른 부동산발 위험상황이 닥칠 수 있다는 가능성을 고려하면 렌딧의 상품에는 만기 리스크(maturity risk)를 전혀 담지 못 하고 있습니다. 따라서 신용대출 투자를 고려한다면 만기 18개월 이내 정도가 적당하다고 생각합니다. 어니스트펀드와 펀다가 좋아보입니다. (펀다의 경우 스스로 분산투자해야 하기 때문에 대출 건에 대한 꼼꼼한 공부와 예측 등이 필요합니다.)

<담보대출에 관해서는 다음 편에 계속>

펀다 추천인 코드 H4MQE 입력하고 서로 윈-윈합시다!

펀다 FUNDA는 소상공인 신용대출 전문 P2P금융 서비스입니다. 누적 투자액 129억원 규모로 업계 Top 10~15 정도 되니 나름대로 믿을만한 업체라고 판단됩니다. 회원가입 시 추천인 코드를 입력하면 투자금으로 활용할 수 있는 1만원을 받으실 수 있습니다.

현재 [219호 에그스타] [221호 명승할인마트]가 열려있고, 이벤트가 마감되는 1월 17일까지 여러 개의 매력적인 투자 상품이 더 열릴 것이라고 보여집니다. 세전 연수익률 13.29%인 221호 투자상품의 경우 1만원의 리워드를 받아 9만원으로 최소 금액 10만원 투자할 경우 세전 연수익률 16.21%, 세후 연수익률 11.75% 달성 가능합니다.