전업 투자자 재해석의 공간

애플, WWDC 2018에서 iOS 업그레이드 통해 증강현실(AR) 기능 대폭 강화

현지시간 4일 WWDC 2018을 통해 애플이 모바일 운영체제 iOS 12를 공개했습니다. 이번 iOS 12에 다양한 증강현실(AR, Augmented Reality) 기능이 추가되어 애플은 앞으로 증강현실에 집중할 것이라는 점을 보였습니다. 국내 상장기업 가운데 과연 관련주 혹은 수혜주가 있는지 알아보겠습니다.

진짜 관련주에 집중하라

네이버에 '증강현실 관련주'라고 입력하면 수많은 블로그 글이 검색됩니다. 하지만 대부분의 글이 엉터리라는 걸 알았습니다. 왜냐하면 주식을 본업으로 삼고 있지 않은 분들이 쓴 글이기 때문이죠.

타 블로그에서 발췌한 증강현실 및 가상현실 관련주는 다음과 같습니다.

• 삼성전자, LG전자, 한국큐빅, 한빛소프트, 이랜텍, 드래곤플라이, 이미지스, 조이시티, 레드로버, 시공테크, 팅크웨어, 현대아이비티 등.

종목이 한 두 개가 아니라 당췌 어디에 돈을 넣어야 할지 알 수도 없을 뿐더러 정말 믿고 매수해도 되는 건지 알 수가 없습니다. 여러 블로그 혹은 카페에서 증강(가상)현실 관련주라고 부르는 종목을 전부 살펴본 결과 대부분은 매수하기에 매우 부적절했습니다.

"바로 선택과 집중이 필요한 시점입니다"

테마주 선별 기준은 크게 3가지 입니다.

1. 주가 변동성이 있어야 한다. 변동성이 곧 수익률이다.

2. 시장이 관심 갖는 종목을 골라야 한다.

3. 정말 주가가 제대로 반응하고 있는 종목을 골라야 한다.

하나씩 살펴보죠.

첫 번째로는 주가 변동성이 있어야 합니다. 삼성전자, LG전자도 물론 차세대 먹거리인 증강(가상)현실에 대규모 투자를 하고 있을 겁니다. 하지만 시가총액이 조 단위에 달하는 초대형주는 주가 변동성이 적습니다. 사업영역이 너무 커서 단순 테마 하나로 주가가 움직이지 않기 때문입니다. 그러므로 우리는 주가 변동성이 큰, 낮은 시총의 종목에 집중해야 합니다.

▲드래곤플라이의 호가창. 일일 거래량 118,940주, 거래대금 622백만원을 보인다.

둘째는 내가 아닌 시장이 관심을 갖는 종목을 골라야 합니다. 예를 들어 드래곤플라이를 보면 금일 거래대금이 6억 2천만원입니다. 총 6억 2천만원 어치의 주식이 거래됐다는 뜻입니다. 제가 오늘 1억원 어치의 주식만 사도 일일 거래대금의 15% 이상을 담당하게 되는 황당한 일이 벌어집니다. 시장이 가격을 움직이는 게 아니라 내가 시장이 되어버릴 수 있습니다. 해당 기업이 좋은 회사일 수는 있겠지만 거래할 주식으로는 꽝이라고 할 수 있습니다. 이런 주식을 잘못 건드리다가는 주가가 원하는 방향으로 움직이지 않을 때 주식을 쉽게 매도할 수 없는 곤란한 상황이 닥칠 수 있습니다.

▲이미지스의 주봉 차트. 주가는 1년 넘게 우하향 중이다.

마지막으로는 주가가 제대로 반응하고 있는 주식을 골라야 합니다. 차세대 먹거리에 대한 기대가 반영되어 있다면 주가가 우상향하지는 못 할 망정, 장기간 우하향해서는 안 되겠죠. 위 그림처럼 이미지스와 같은 종목은 자동 탈락된다고 볼 수 있습니다.

자 이제 결론 부분입니다. 전업투자자인 제가 바라보는 시각에서 1~3의 조건을 모두 충족하여 증강현실, 가상현실 테마로 매매할 만한 가치가 있는 종목은:

• 하이비젼시스템, 시공테크, 지엠피, 에스코넥 입니다.

어떤 종목들인지는 여러분이 직접 HTS 또는 MTS를 켜서 확인하시기 바랍니다. 차트, 거래량, 거래대금, 호가창 등을 보며 매매하기에 적절한 종목인지 살피시기 바랍니다. 제가 제시한 1~3의 조건은 과연 타당한지도 한 번 생각해보시면 좋을 것 같습니다.

엉뚱한 종목이 아닌 제대로 된 종목에서, 적절한 매매시점을 포착해 주식을 매수하신다면 중기적으로 좋은 결과가 있으리라 생각됩니다. 여러분의 성공투자를 진심으로 기원합니다.

북미정상회담 전격 취소에 따른 남북경협주 심각한 타격 예상

도널드 트럼프 미 대통령이 다음 달 싱가포르에서 개최하기로 한 북미정상회담을 취소한다고 24일 밝혔습니다. 조금씩 개선되던 남/북/미 관계에 또 한 차례의 충격이 찾아와 내일 오전 남북경협주 주가에도 큰 타격이 있을 것으로 예상됩니다. 물론 시가 하한가(쩜하)까지 나올 것으로 예상되지는 않고 또 그럴 일은 없기를 바라겠지만 혹시 모르는 상황에 대비해 하한가 탈출법에 대해 알아보겠습니다.

*관련주: 현대상선 현대엘리베이 좋은사람들 대아티아이 현대로템 제룡전기 제룡산업 대원전선 등

지금 당장 예약주문 기능을 활용하자

대부분의 증권사 HTS 및 MTS에는 예약주문 기능이 있습니다. 만약 남북경협주를 홀딩 중이고 혹시라도 시가 하한가가 걱정된다면 이 글을 보는 즉시 예약주문 창을 활성화해 익일 주문이 들어갈 수 있게끔 해야 합니다. 만에 하나 시가 하한가에 잠겨버리고 주문 순번이 밀린 채 하한가에 대량의 물량이 쌓인다면 하한가에도 물량을 매도할 수 없는 상황이 발생할 수 있기 때문입니다.

키움증권 영웅문에서의 예약주문창 코드번호는 [0331]이며 해당 창에서 미리 예약주문을 신청할 수 있습니다. 타 증권사의 경우 [주문] 카테고리 아래에서 [예약주문]을 찾아 들어가시면 되겠습니다.

▲ 키움증권 영웅문의 [0331] 예약주문 창

당연히 매도 주문가격은 내일의 하한가입니다. 내일의 하한가는 금일 종가에 70%를 곱한 다음, 가격구간대에 맞는 호가 단위로 올림하면 구할 수 있습니다. 예를 들어 대아티아이의 경우 금일 종가가 7,550 원이니 내일의 하한가는 5,290원이 됩니다. (7550 * 0.7 = 5285 에서 호가 단위 10원에 맞게 올림) 또 다른 예로 현대로템의 경우 금일 종가가 34,650원이므로 내일의 하한가는 24,300원이 됩니다. (34650 * 0.7 = 24255 에서 호가 단위 50원에 맞게 올림) 

물론 시장가로 주문을 내도 되지만 거래를 성사시킬 가능성을 조금이라도 올리기 위해서는 시장가가 아닌 지정가로 주문을 내는 게 유리하다고 알려져 있습니다. 왜냐하면 동시호가 제도 상 매수/매도 주문을 전부 취합한 뒤 시가를 정하고, 이후에 시장가 주문을 처리하기 때문입니다.

▲ 키움증권 영웅문의 [0331] 예약주문취소및내역 창

예약주문을 냈다면 [예약주문취소및내역] 탭을 클릭하면 예약주문이 제대로 신청되었는지 확인해야 합니다. 보유 주식이 하한가에 물리는 건 최악의 경험입니다. 반드시 신청여부를 확인해야 합니다. 우측 상단의 [조회]를 누르면 신청여부를 확인할 수 있습니다.

만일 증권사의 예약주문으로도 불안하다면 오전 8시부터 시작되는 동시호가 주문접수 때 빠른 클릭으로 매도주문을 넣는 방법이 있습니다. 7시 59분부터 대기하며 수량과 가격을 입력한 뒤 마우스 또는 키보드를 연타하여 8시 정각에 매도주문이 들어가게끔 하는 것입니다.

여기서 중요한 점은 9시 장 시작 전까지 예상 시가를 확인하며 필요 시 예약주문을 취소하는 것입니다. 예약주문 기능은 하한가에 잠길 경우를 대비하여 걸어놓는 장치이기 때문에 시가 하한가가 아니라면 예약주문을 취소한 뒤 장 시작 후 적절한 대응을 하는 게 좋습니다.

많은 투자자분들의 우려와 달리 사실 북미정상회담 취소로 인해 시가 하한가에 잠길 종목은 거의 없을 것으로 추정됩니다. 5월 16일 북한에서 일방적으로 남북고위급회담을 취소했을 때 시장 충격은 -10% 대의 시가 갭 하락이었습니다. 물론 금일 미국에서 보인 모습이 더욱 예측 불가능했고 이로 인해 남북 간, 그리고 북미 간 관계가 당분간 다시 악화될 것으로 보입니다. 그러나 이것이 시가 하한가 정도의 충격은 아니니라고 판단됩니다.

성공적 대응을 통해 피해 최소화하시기를 진심으로 바랍니다.

에스모, 삼성전자에 지분 매각 보도 사실무근 발표 이후 주가 급락

자율주행차에 들어가는 음성인식 기술 등을 보유하고 있는 에스모(073070)(구 넥센테크)의 주가가 사측의 풍문 및 보도에 대한 답변 이후 급락하고 있습니다. 전일대비 17% 이상 시가 갭 상승한 에스모의 주가는 11시까지만 해도 전일 대비 25% 이상 상승한 모습이었지만 11시 8분 사측의 '사실무근' 해명이 나오며 무서운 속도로 폭락하기 시작했습니다. 낮 12시 5분 현재까지 에스모의 금일 거래량은 3.2천만 주, 거래대금은 3.2천억 원을 넘어서며 장 마감까지 최대 손바뀜이 예상되는 상황입니다.

가치가 아닌 가격을 믿자

많은 사람들이 하는 착각 가운데 하나가 '주식으로 돈을 벌기 위해 기업의 가치를 연구해야 한다'고 생각하는 것입니다. 하지만 이것은 사실이 아닙니다. 가치를 고려하며 주식을 매매하게 되면 '과연 기업가치가 주가에 선반영되었는가'를 판단해야 하는 문제에 직면하는데 인간의 제한적 능력으로는 결코 이 문제를 풀 수 없습니다.

여러분은 아니라고 믿고 싶겠지만 수많은 통계자료에도 드러나있듯 인간은 위 문제에 대한 올바른 대답을 내리지 못 합니다. 심지어 금융 전문가들의 분석-예측 능력조차도 주사위 던지기 수준에 지나지 않는다는 것이 정설입니다. (물론 그들은 이러한 사실을 부정합니다.) 그래서 금융시장의 중심축이 기계화, 알고리즘 매매, 퀀트 전략 등으로 옮겨가는 것입니다.

명백한 사실 하나를 검토해보죠. 우리가 주식으로 돈을 벌기 위해서는 산 가격보다 비싼 가격에 팔아야 합니다. 그러면 주식을 매매하는 데에 있어서 가장 중요한 것은 가치가 아닌 가격이라는 당연한 결론이 나옵니다. 우리에게 훌륭한 알고리즘이나 퀀트 전략이 없다면 '가격'에 집중해야 하는 이유입니다. 그리고 가격은 차트와 호가창에서 확인할 수 있죠. 우리에게 돈을 벌어다주는 것은 가격이지 그 이외의 것이 아닙니다. 그러므로 가격이 100% 신뢰할 수 있는 지표입니다. 시장은 가격으로 말하는 겁니다.

"네 맞습니다. 저는 차트를 보는 전업투자자입니다."

에스모의 경우도 마찬가지로 가격만 보면 됩니다. 에스모의 주가가 급락했습니다. 이유는 중요하지 않습니다. 우리의 두뇌는 스토리텔링의 정합성을 요구하기 때문에 가격 하락의 원인을 찾고 싶어하지만 사실 하락의 원인은 중요하지 않습니다. 가끔은 정반대의 원인이 같은 결과를 낳기도 하고, 동일한 원인이 서로 다른 결과를 낳기도 합니다. 즉 다시 말하면 주식시장에서 원인과 결과를 찾을 필요가 없다는 뜻입니다.

가격이 하락했다면 주식을 보유하고 있던 사람들은 주식을 매도해야 합니다. 여러분의 계좌를 지켜주는 것은 손절이니까요. 가격이 오른다면 그 때 다시 사도 늦지 않습니다.

급락에 따른 기술적 반등을 원하는 분들이라면 주식을 매수할 수도 있겠죠. 하지만 이 또한 오직 현재 가격에 의존해 매매해야 합니다. "원래 시장이 반응했어야 하는 수준보다 낙폭이 과다하다"는 자기만의 판단을 고집 삼아 매매해서는 안 됩니다. "피보나치 반등공식에 따르면 이 지점에서 반등이 나와야 하기 때문에 반등이 나올 것이고 n%는 무조건 오를 것이기 때문에 나는 홀딩한다"는 식의 아집도 버리세요. 가격은 언제나 옳습니다. 반등이 나오면 드시고, 안 나오면 청산하세요. 여러분의 성공투자를 기원합니다.

2018년 1월, 정부는 가상화폐 거래자를 준범죄인 취급하며 시장의 폭락을 유발했습니다. 금세라도 가상화폐 거래소를 폐쇄시킬 것처럼 으름장을 놓았고 거래자에게는 고율의 세금을 부과할 것이라며 겁을 주었습니다. 그러자 우리나라 비트코인 시장은 폭락하기 시작했고 세계적인 폭락이 뒤따랐습니다.

[당시 관련뉴스]

• 가상화폐 거래 '최소 징역 5년 이하'…"가상화폐 거래는 도박" (TV조선)
• 박상기 법무 “가상화폐는 도박…거래소 폐쇄 목표” (한겨레)

▲비트코인 시세 (출처: 빗썸) / 동그라미 친 부분이 공격적 뉴스 보도 시점

그로부터 2~3개월이 흘렀지만 정부의 공언과 달리 어떤 조치도 취해지지 않았습니다. 가상화폐 거래는 계속 되었고, 거래소를 폐쇄하는 일도 일어나지 않았습니다. 오히려 해외 유수 금융기관에서 가상화폐 시장에 참여하기 시작했고, 범세계적으로 가상화폐를 금융자산으로 인정하는 분위기가 형성되었습니다. 악재는 모두 소멸되었고 오히려 호재가 범람했지만 그럼에도 불구하고 비트코인 가격은 과거의 가격을 회복하지 못 하고 있습니다.

어제 테라젠이텍스의 주가가 장 마감 직전 폭락하며 하한가에 들어섰습니다. 자회사 메드팩토의 항암신약에 심각한 부작용 문제가 있다는 루머가 돌았기 때문입니다. 그러나 사측은 "관련 루머가 사실무근"이라며 즉각 반박했고 이에 금일 시가는 19% 가량 급등했습니다.

▲테라젠이텍스의 일봉 차트

그런데 여기서 눈 여겨 볼 점은, 주가가 급등했지만 여전히 급락 이전의 가격을 회복하지 못 하고 있다는 데에 있습니다. ① 구간이 루머 확산 이전의 가격대라면 ② 구간이 현재 위치한 가격대입니다. 논리적으로 생각하면 악재가 소멸되거나 사실이 아니라고 밝혀질 경우 가격이 폭락 이전으로 원위치되어야 합니다만 실제로는 그렇지 않습니다.

그 이유는 바로 시장의 센티먼트 때문입니다. 가치를 중시하는 사람은 '아니 뗀 굴뚝에 연기나랴'라는 생각으로 여전히 루머가 사실일 수도 있는 작은 가능성 때문에 주가에 리스크 디스카운트가 반영되어 있다고 봅니다. 저처럼 가격, 파동, 심리를 중시하는 사람은 '거래량 터지는 장대음봉이 보이는 강한 하락에너지가 있기 때문에, 또 30%라는 장대음봉 속에 수없이 많이 물린 사람들이 있기 때문에 단기간에 원래의 가격을 회복하기는 어려울 것'이라고 봅니다. 어떤 식으로 해석하든 간에 악재가 해소되었다고 하더라도 가격이 일시에 원상복귀될 가능성은 매우 낮습니다. 그래서 악재 소멸이 곧바로 주가 원점복귀로의 폭등을 의미하는 것은 아니라는 것입니다.

비트코인 시장의 현 호재도 유사하게 해석할 수 있습니다. 제 아무리 많은 호재가 나온다고 하더라도 당분간 시장은 크게 반응하지 않을 가능성이 높습니다. 왜냐하면 지난 1월에 보여준 엄청난 상승과 하락 파동을 보면, 시장의 센티먼트가 곧바로 회복되기 어렵기 때문입니다. 파동의 주기를 고려하면 가격이 오르더라도 적어도 3~6개월의 시간이 지나야 할 것으로 예상되는 이유입니다.

테라젠이텍스, 장 막판 투매로 하한가 진입

작년 말부터 착실하게 점진적 우상향을 보여오던 테라젠이텍스(066700)의 주가가 곤두박질쳤습니다. 장 마감을 30여 분 앞두고 유안타, 삼성, KB 증권 등에서 대량의 매도 물량이 쏟아져 나오면서 하한가에 잠겨 버렸습니다.

아직 뉴스는 없지만 굳이 매수할 이유 없어보여

오후 5시 20분 현재까지 특별한 종목뉴스는 나오지 않고 있습니다. 아마 내부적으로 유출된 악재에 의해 주가가 폭락했거나, 일종의 플래시 크래시처럼 손절매가 손절매를 부른 투매일 가능성이 제기되고 있습니다. 

별 다른 뉴스가 나오지 않자 시간외 거래에서는 급락에 따른 급반등세가 연출되고 있습니다. 4시 50분에는 1.44% 오른 주가가, 10분 후에는 4.32%, 20분 후에는 6.83% 오르는 등 매수-매도자 간 공방이 치열한 모습입니다.

▲(위)테라젠이텍스 금일 30분봉 (아래)시간외단일가 급반등세 연출

공개된 악재도 없는 상황에서 급락에 따른 급반등은 어느 정도 예상할 수 있는 부분이지만, 굳이 위험을 무릅 쓰고 낙주 매매를 할 이유는 없어 보입니다. 물론 주가는 오르면 내리고, 내리면 오르는 파동의 성질을 보입니다만 모든 시장 참여자가 반응할 만한 악재가 공개된다면 지금보다 더 낮은 가격대에서 파동을 보일 수도 있기 때문입니다.

그럼에도 불구하고 낙주 매매를 희망하신다면 철저한 분할 매수 (특히 동일 비중보다는 뒤로 갈수록 더 큰 비중을 싣는 형태의 분할 매수) 와 빠른 대응으로 임하시기를 바랍니다. 내일 시장의 주목을 받을 1순위 종목이 될 것 같습니다. 성공투자를 기원합니다.